Credit Suisse (CS) Recommend Maintain NEUTRAL ANTM - TP 2600 (Upgrade)

Divisi komoditas Credit Suisse (CS) melakukan revisi harga logam untuk 2010E dan 2011 E: perkiraan harga nikel mengalami kenaikan sebanyak 9% dan 12% dan perkiraan harga emas mengalami kenaikan sebesar 6% dan 19%. r Revisi ini mengangkat EBITDA 2010E dan 2011 E masing – masing sebesar 24% dan 36% dan laba bersih 2010E dan 2011 E masing – masing sebesar 29% dan 48%. r Meskipun pertumbuhan industri diperkirakan positif pada beberapa bulan ke depan, CS mempertahankan pandangan penurunan trend harga nikel karena perkiraan masuknya suplai dimulai pada 2Q11. CS juga percaya meningkatnya resiko koreksi pada harga emas jangka menengah (2010), karena CS memperkirakan perbaikan iklim makroekonomi dan suku bunga mengalami kenaikan. Namun demikian CS mempertahankan prospek positif jangka panjang emas dan perkiraan harga emas jangka panjang sebesar USD 1,300/oz. r Meskipun CS memilih berhati – hati terhadap emas, CS percaya portofolio emas ANTM dapat memberikan nilai lindung terhadap laba ANTM. CS menaikkan target harga ANTM menjadi Rp 2,600 dan mempertahankan rekomendasi NEUTRAL.