OSK Nusadana (DR) Recommend Maintain NEUTRAL TLKM & EXCL - TP 8500 & 5100

Telkomsel menilai bahwa kompetisi seluler telah mengalami stabilisasi dibandingkan beberapa kuartal lalu dan memperkirakan bahwa dinamika pasar saat ini akan bertahan hingga 2H2010. r Dengan upgrade sistem penagihan yang ada, pelanggan Telkomsel kini dapat memilih tarif promosi dan paket yang relevan terhadap kebutuhan dengan kode provisi yang tersedia pada paket awal Simpati (Simpati Freedom). r Telkom mengindikasikan penurunan capex pada FY10 dari indikasi sebelumnya karena perseroan melihat diskon pengadaan yang lebih menarik dari vendor China. r Manajemen memperhitungkan kemungkinan regulator melarang penggunaan perangkat Blackberry di Indonesia (terpengaruh pelarangan di Timur Tengah), namun saat ini usaha yang dilakukan adalam memonitor content hingga periode bulan Ramadhan. r Telkom tetap berharap dapat melakukan pengalihan semua menara ke satu grup Mitratel (100%-perusahaan menara perseroan) untuk memenuhi deadline Maret 2011 dibawah dekrit menteri yang dikeluarkan bagi semua operator seluler untuk berbagi menara. r Telkom tetap melakukan diskusi dengan BTEL(Not Rated) mengenai konsolidasi terhadap bisnis CDMA namun perseroan tidak memberikan penjelasan baru. r OSK Nusadana (DR) mempertahankan rekomendasi Neutral, target harga Rp 8500. DR lebih menyukai XL Axiata (mempertahankan rekomendasi Neutral, TP Rp 5,100).