CIMB (YU) Recommend Maintain NEUTRAL BMRI - TP 6100

Pada RUPSLB hari ini Zulkifli Zaini ditunjuk sebagai Dirut yang baru, menggantikan Agus Martowardojo yang diangkat sebagai menteri keuangan. Pemerintah lebih menyukai Zulkifli Zaini, yang merupakan direktur bank mandiri sejak 2006, dibandingkan kandidat eksternal lainnya mengindikasikan bahwa pemerintah ingin agar perseroan tetap pada arahnya saat ini. CIMB (YU) mempertahankan rekomendasi Neutral dan target harga Rp 6,100, hal ini karena kurangnya katalis upside fundamental pada periode transisi manajemen. r Dengan Dirut yang berasal dari internal organisasi, YU yakin perubahan yang dilakukan oleh Agus akan terus berlanjut. Namun demikian YU melihat kecepatan perubahan belum dapat dipastikan. Warisan yang ditinggalkan Agus masih berakar kuat dalam organisasi. Zulkifli yang menghabiskan karir perbankannya di satu institusi, tentu memiliki latar belakang yang berbeda dibandingkan Agus yang telah bekerja di banyak organisasi sebelumnya. Hal ini tentu akan menimbulkan perbedaan tehnik manajemen diantara keduanya. r Mandiri menargetkan untuk menaikkan ROE dari 19% saat ini menjadi 25% pada 2014 jika masih sama. Target ini ditetapkan pada periode Agus, dengan tujuan menggandakan market cap Mandiri dari Rp 122 triliun menjadi Rp 225 triliun. Bank Mandiri ingin menjadi lebih dari sekedar bank dan secara bertahap berubah menjadi grup finansial Mandiri, meliputi investasi perbankan, asuransi dan anak usaha multi – finance.