Credit Suisse (CS) Recommend Maintain OUTPERFORM BBRI - TP 9000

Credit Suisse (CS) mempertahankan BBRI sebagai pilihan utama pada sektor perbankan Indonesia mengingat penguatan profil pertumbuhan dan keuntungan jangka menengah. r CS menilai BBRI memiliki LDR yang relatif tinggi dan CAR yang lemah sehingga menyebabkan Perseroan harus menurunkan prospek pertumbuhan pasca 2012E. Namun demikian, CS percaya bahwa bank masih memiliki kemampuan yang memadai untuk mencapai penguatan pertumbuhan dari sekarang hingga 2012E. Penerbitan hutang subordinated BBRI senilai USD 2012E juga akan memperkuat posisi CAR perseroan. r CS lega menghadapi stabilisasi NIM pada 3Q09. Meskipun CS memperkirakan BBRI dapat mempertahankan NIM pada FY10E dan FY11E, namun kemungkinan akan mengalami penurunan pasca 2012 karena kenaikan biaya pendanaan. CS mengeluarkan perkiraan laba FY10E sebesar 1% dan menaikkan perkiraan FY11E sebesar 0.1%