OSK Nusadana (DR) - Banking Sector Commentary - Recommend Maintain OVERWEIGHT BANKING SECTOR - Recom

Sektor Perbankan r OSK Nusadana (DR) mempertahankan rekomendasi overweight pada 2011. Prospek makro yang cerah dan positif mengindikasikan pertumbuhan pendapatan yang sehat sebesar 22% dan hal in mendorong pandangan positif DR terhadap sektor ini. r DR mengharapkan rata-rata pertumbuhan kredit sebesar 21% tahun depan yang mungkin saja dicapai mengingat penguatan perekonomian. Level NIM tetap menguntungkan dan kemungkinan NIM mengalami penurunan pada 12 bulan ke depan rendah, sehingga mengamankan laba. Rasio sistem NPL berada pada level terbaik paska AFC. r BI sepertinya memberikan signal bahwa bank sentral tidak terburu-buru menaikkan suku bunga, ahli ekonomi DR percaya bahwa BI kemungkinan akan mempertahankan kondisi suku bunga positif dan mulai menaikkan pada 3Q11 ketika tekanan inflasi mengalami kenaikan karena potensi penghapusan subsidi. Mandiri merupakan perusahaan yang paling diuntungkan oleh kenaikan bunga. DR juga memperkirakan aliran kebijakan positif dari BI seputaran aliran modal, bunga dan likuidas. r BRI dan Danamon merupakan pilihan utama dengan rekomendasi Buy, DR memberikan rekomendasi Buy (dari Neutral) dan mempertahankan rekomendasi Neutral bagi BCA. BTN merupakan saham yang paling sedikit diminati DR. r BBRI : Buy, TP Rp 13,400 BDMN : Buy, TP Rp 7,800 BMRI : Buy, TP Rp 7,750 BBCA : Neutral,TP Rp 7,300 BBTN : Sell,TP Rp 1,450