OSK Nusadana (DR) Recommend NEUTRAL ISAT - TP 5100

Conference call ISAT berfokus pada aspek kualitatif dari strategi optimalisasi nilai tanpa ada indikasi operasional dan matrik finansial karena keterbatasan yang dilakukan Qatar Telecom (QTel). r ISAT menyatakan berada pada posisi yang menguntungkan karena kenaikan pada jasa suara dan data dengan mendekati periode Lebaran. OSK Nusadana (DR) melihat kenaikan trend pendapatan mendekati lebaran pada 2Q10 (+7.7% QoQ pada 2Q10) yang terus berlanjut pada Juli dan Agustus karena manajemen melihat aktivitas isi ulang yang baik. r Meskipun pelanggan flat QoQ, pendapatan seluler ISAT mengalami kenaikan didorong oleh tarif yang lebih kompetitif untuk menstimulasi penggunaan, sehingga MoU mengalami kenaikan perkiraan 6% QoQ. r ISAT diperkirakan meraih keuntungan lebih jauh dari program optimalisasi biaya yang diberlakukan sejak akhir 2009. Perbaikan diperkirakan berasal dari area utilitas, pemeliharaan dan biaya sirkuit disewakan yang mencapai 43% dari biaya pemelihraan pada 1HFY10. r DR memberikan rekomendasi Neutral, dan target harga Rp 5,100 r r .