Credit Suisse (CS) Recommend Maintain NEUTRAL ANTM - TP 2000 (maintain)

Credit Suisse (CS) melakukan penyesuaian asumsi harga emas bagi ANTM berdasarkan revisi harga emas yang diterbitkan oleh tim CS. CS juga melakukan penyesuaian nilai tukar Rp/USD berdasarkan revisi perkiraan tim makro dari Rp 9,400 menjadi Rp 9,000 untuk jangka menengah dan panjang. r Harga revisi mempengaruhi perkiraan laba bersih 2010-2011 masing – masing sebesar 1% dan 2%. Revisi ini sedikit mempengaruhi dampak target harga sebesar -1.5%. r CS berpandangan lebih positif terhadap emas namun masih bearish terhadap nikel. CS memperkirakan melemahnya permintaan dalam jangka pendek, mengingat perkiraan tim makro menjadi dua kali lipat karena kekhawatiran suplai nikel yang berlebih akan menambah resiko downside. CS memperkirakan nikel memberikan kontribusi masing – masing sekitar 78% dan 49% dari EBITDA ANTM pada 2010 dan 2011 r CS mempertahankan rekomendasi Neutral dan mempertahankan rekomendasi Rp 2,000.