CIMB (YU) Recommend Maintain NEUTRAL UNVR - TP 18.000

CIMB (YU) mempertahankan rekomendasi Netral UNVR dan target harga Rp 18,000. Unilever Indonesia telah mengkonfirmasi kenaikan harga bagi produk perawatan pribadi efektif pada 1 Februari dan mengindikasikan bahwa perseroan akan melakukan hal yang sama bagi segmen makanan untuk mengatasi kenaikan biaya input, hal ini sesuai dengan perkiraan YU. r Unilever telah menaikkan ASP bagi produk HPC (home and personal care/perawatan pribadi dan rumah tangga) sebesar 6%–8% sejak 1 Februari karena kenaikan biaya input. Secara historis kebijakan harga dan manajemen biaya yang ketat turut membantu perseroan mempertahankan margin kotor. Meskipun konsolidasi Sara Lee akan mendorong pendapatan, Unilever kemungkinan tidak akan melakukan konsolidasi merk Sara Lee karena kekhawatiran akan adanya kanibalisasi merk yang ada saat ini. Hal ini agak mengecewakan.