Credit Suisse (CS) Recommend UNDERPERFORM BBNI - TP 1550 (Upgrade from 1400)

Credit Suisse (CS) mengagumi perbaikan yang telah dicapai oleh manajemen BBNI sejauh ini, dalam bentuk perbaikan kualitas aset dan NIM. Namun demikian CS percaya jika dibandingkan dengan kelima bank lainnya yang CS nilai, prospek BBNI relatif lemah. Oleh karena itu CS memberikan rekomendasi UNDERPERFORM dan target harga Rp 1,550. r LDR BBNI relatif kecil namun lebih tinggi daripada BBCA dan BMRI sementara rasio tier-one relatif kecil. Rasio tier-one BBNI masih merupakan yang terendah dibandingkan keenam bank pada penilaian CS. Secara kesuluruhan prospek pertumbuhan BBNI, masih berada pada teritori positif, masih lebih rendah dibandingkan usaha sejenis karena LDR dan keterbatsan tier-1. r CS menaikkan perkiraan laba FY10E-FY11E bagi BBNI karena kenaikan NIM sebesar 3.8%-15.9% dan perkiraan pertumbuhan pinjaman.