Kimeng (ZP) Recommend HOLD BMRI - TP 4400

Indikasi terakhir dari manajemen Bank Mandiri menyatakan bahwa pada akhir tahun 2009 perseroan akan mengalami pertumbuhan laba lebih dari 10%. Menurut Kimeng (ZP) faktor pendorong utamanya adalah ekspansi yang sehat di semua segmen pinjaman. Saat ini perkiraan ZP atas pertumbuhan pinjaman mencapai 20.4% YoY. Hal ini mengindikasikan pertumbuhan laba bersih 13.1% YoY dari level 2008 sebesar Rp 5.3 triliun. r Dengan penguatan perluasan kredit sebagai titik dasar, ZP juga menaikkan revisi perkiraan 2010 dan 2011 masing – masing menjadi 22.5% YoY dan 20.5% YoY. Faktor pendukung lainnya adalah rencana Mandiri untuk melakukan ekspansi terhadap kontribusi pinjaman dengan yield yang tinggi hingga mencapai 20% dari aset laba pada jangka menengah, seperti yang telah ZP sebutkan dalam laporan sebelumnya.